呈和科技欲收买映日科技不低于51%股权标的公司正冲刺新三板，客户等问题遭要点问询

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“科创板八条”发布后，并购重组热潮涌动。

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2025年4月9日，呈和科技（SH688625，股价53.88元，市值72.91亿元）发布谋划严重资产重组的提示性公告。上市公司及相关方正在谋划以现金方法收买芜湖映日科技股份有限公司（以下简称映日科技或标的公司）算计不低于51%的股权，买卖完结后，公司估计将完结对映日科技的控股。

公司官网

公告显现，4月7日，公司与映日科技的股东张兵、天津美泰真空技术有限公司（以下简称美泰真空）、罗永春、芜湖映鑫企业管理合伙企业（有限合伙）签署了《收买意向协议》。标的公司100%股份的全体估值估计为18亿元，终究买卖价格以公司正式签署的收买协议为准。

《每日经济新闻》记者留心到，映日科技100%股权估计估值18亿元，如以此参阅，映日科技51%股权买卖对价为9.18亿元。而到2024年9月末，呈和科技的货币资金仅4.71亿元，资产负债率约58.58%。那么，呈和科技有无满足资金完结收买？此外，映日科技曾在2022年冲击创业板上市，后撤回IPO（初次揭露募股）请求。闯关创业板未果后，映日科技又“转战”新三板，现在正请求挂牌。

4月10日下午，《每日经济新闻》记者就上述重组并购的相关问题致电呈和科技证券部，相关人士告知记者，现阶段公司不方便承受采访，记者所说到的部分问题稍后会在公告中发布。到发稿，公司未给出进一步公告。

标的估计估值18亿元

揭露材料显现，呈和科技于2021年6月登陆科创板。2025年4月9日，呈和科技宣告其上市以来首个严重资产重组方案。

呈和科技在公告中称，公司完结对映日科技的控股后，可在客户资源共享、品牌影响力相互促进等方面发挥协同效应，有助于公司快速切入显现职业，加速事务拓宽。

标的公司100%股权全体估值估计为18亿元，终究买卖价格需在公司及所聘中介机构完结尽职查询及审计、评价程序后经各方洽谈承认。呈和科技与张兵、罗永春等4名买卖对手签署了《收买意向协议》，但买卖对方的规模没有终究承认，要以后续公告为准。公司估计将于6个月内发表本次买卖的相关预案或正式方案。

若以映日科技100%股权估计估值18亿元为参阅，要拿下映日科技的控股权，意味着呈和科技及相关方需付出至少9.18亿元的买卖对价。鉴于公司拟以现金方法进行收买，出资者猎奇的是，呈和科技及相关方现在是否具有这样的资金实力？

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呈和科技到2024年9月30日的兼并资产负债表显现，到上一年三季度末，公司账上货币资金仅4.71亿元，远低于9.18亿元。此外，到2024年9月底，呈和科技短期告贷金额为12.65亿元，敷衍收据3.52亿元；一起，公司期末总负债为18.38亿元，总资产为31.37亿元，资产负债率58.58%。

记者还发现，呈和科技2024年半年报显现，公司债务出资到上半年底时账面金额为14.90亿元，内容包含：大额存单6094.24万元、定期存款14.29亿元。不过需求留心的是，到2024年6月末，公司有12亿元债务出资处于受限状况，原因是收据开具担保。到2024年三季度末，呈和科技的债务出资账面金额为12.71亿元。

关于公司是否有足够的资金完结此次并购重组，4月10日下午，《每日经济新闻》记者联系了呈和科技证券部，相关人士回复称，这些稍后会发布出来，现在能揭露的信息现已宣布来了，当下时刻点公司不适合承受采访。至于公司资产负债率较高的问题，上述人士表明：立刻公司就要发表2024年度财报，现在也不适合说太多。

标的曾闯关创业板

据呈和科技2024年度成绩快报，经开始核算，公司2024年完结经营总收入8.82亿元，同比增加10.31%，归母净利润2.50亿元，同比增加10.64%。

映日科技方面，其近期正在请求挂牌新三板。在之前的2022年，该公司测验闯关创业板IPO。2023年2月，映日科技自动撤回了IPO请求。

全国中小企业股份转让体系（新三板）官网显现，2025年2月28日，映日科技提交了揭露转让阐明书（申报稿，下同）。该揭露转让阐明书显现，2022年、2023年和2024年1~8月，映日科技经营收入别离为4.34亿元、5.22亿元和4.13亿元；净利润别离为8449.92万元、10238.55万元及7799.05万元。

映日科技尚在请求新三板挂牌，其股东为何有志愿转让公司股权，乃至出让公司控股权？呈和科技取得映日科技控股权之后，映日科技的新三板挂牌方案是否会生变？

4月10日下午，《每日经济新闻》记者就上述疑问采访了呈和科技方面。不过前述公司证券部人士未予以正面回应，仅表明记者能够留心揭露途径信息。该人士称：“他们有什么变化你也能看到……它（映日科技）也是很揭露的一家公司。”

至于标的公司股东为何有意转让股权，该人士称，稍后公司会在揭露材料上作出阐明。

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标的客户问题遭问询

2025年3月7日，新三板挂牌检查部向映日科技下发审阅问询函。3月26日，映日科技揭露作出回复。

上述问询函显现，映日科技上一任实控人罗永春因承受供货商虚开增值税专用发票被判刑（现在罗永春缓刑没有完毕）。问询函重视此事是否与映日科技有关、实践操控人张兵是否实在操控映日科技。此外，问询函重视了映日科技“客户集中度较高是否契合职业特性？”“多名股东与客户是否存在相相联系？”“外协加工服务商是否存在利益输送？”等。

据映日科技揭露转让阐明书，2022年、2023年和2024年1~8月，映日科技对前五大客户的销售收入别离占公司当期经营收入的89.39%、82.38%和84.73%。

映日科技对客户集中度高的解说是：公司产品首要下流应用领域是平面显现职业，该职业具有高集中度特征。公司前五大客户集中度占比高于同职业可比公司，契合公司产品特色和下流商场特征，具有合理性。

记者还留心到，映日科技前五大客户之一的芜湖长信科技股份有限公司（以下简称长信科技）是公司直接股东，归于相关方。此外，映日科技的多个其他股东，包含广西科锰出资合伙企业（有限合伙）（以下简称科锰出资）、天津显智链出资中心（有限合伙）等，与映日科技的客户也有相相联系。比方，科锰出资的股东是映日科技客户惠科股份有限公司的董事。

映日科技对此称，上述股东入股的原因是看好公司发展前景，一起，有助于完结与对应客户在供给链安全方面的协作。这些股东入股价格具有公允性。公司对股东客户存在必定依靠，系下流职业集中度较高级要素所造成的，但公司事务对任一股东均不存在严重依靠，不影响公司事务独立性。

揭露转让阐明书还显现，报告期各期内，映日科技均收购了外协服务，其间气化事务存在汝阳瑞金电子科技有限公司（以下简称汝阳瑞金）独家供给的景象，且向其收购的铟化外协加工占公司悉数铟化外协加工总额的95%以上。

映日科技对该问题解说称，考虑到协作前史、产品质量、收购本钱等原因，公司向汝阳瑞金独家收购具有必要性及商业合理性。汝阳瑞金与公司、实践操控人、董监高人员等中心人员及其亲属不存在相相联系或潜在相相联系，不归于公司、实践操控人实践操控或能施加严重影响的主体。

每日经济新闻

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